كيف ساهمت التقنيات الرقمية في تحسين قراءة المدراء التنفيذيين للأداء المالي؟

 

يمكن أن يكون عالم الاستثمار دِينَامِيكِيًّا للغاية ومتطورًا باستمرار، ولكن أولئك الذين يأخذون الوقت الكافي لفهم المبادئ الأساسية وفئات الأصول المختلفة سيحققون مكاسب كبيرة على المدى الطويل، تتمثل الخطوة الأولى في معرفة التمييز بين الأنواع المختلفة من الاستثمارات ودرجة كل منها على سلم المخاطر.

تعتبر الصناديق الاستثمارية من أفضل الطرق لكسب عوائد جيدة من أموالك، ومع العوائد الكبيرة تأتي مخاطرة مكافئة، هذا المستوى من المخاطرة هو عامل رئيسي يؤثر على دافعيه المستثمرون ورغبتهم في الاستثمار.

تذكر دائمًا: لا توجد ضمانات عند الاستثمار، الاستثمار ينطوي على مخاطر، يمكن أن تنخفض قيمة استثماراتك كما قد تزيد، إذا قررت القيام بذلك، فمن المستحسن أن تستثمر على المدى الطويل (خمس سنوات أو أكثر) ، كلما طالت مدة الاستثمار كلما تجاوزت أي عقبات في السوق.

لتحقيق أقصى استفادة من الاستثمار في الصناديق الاستثمارية، من المهم معرفة ما هي الصناديق الاستثمارية و أنواع صناديق الاستثمار، في هذه المقالة، ستتعرف على المزيد حول الصناديق الاستثمارية، وكيف تعمل لمساعدتك على تحديد ما إذا كانت هي النوع المناسب من خيارات الاستثمار بالنسبة لك.

كما سنتعرف في هذه المقالة على أنواع صناديق الاستثمار ، إذا كنت تعرف الفروق بين أنواع صناديق الاستثمار ، فسيكون من الأسهل عليك موازنة مزاياها ومخاطرها الفردية ثم تحديد أين تستثمر بناءً على أهدافك الاستثمارية واستعدادك لتحمل المخاطر.

ما هي أنواع صناديق الاستثمار ؟

ماهي الصناديق الاستثمارية

الصناديق عبارة عن استثمارات جماعية، حيث يتم تجميع أموالك وأموال المستثمرين الآخرين معًا واستثمارها عبر مجموعة واسعة من الأصول، مما يساعدك على توزيع المخاطر.

يمكن أن تنخفض قيمة الاستثمارات أو ترتفع اعتمادًا على نجاح الاستثمارات الأساسية، إذا لم تكن متأكدًا من الاستثمار، فاطلب المشورة المستقلة.

لماذا تستثمر في الصناديق؟

1- يختار مدير الصندوق الاستثمارات الأساسية ويديرها نيابة عنك وبالتالي تستفيد من خبرات و مهارات المدارء في إنجاح استثماراتك

2- الاستثمار في الصناديق يعني أن أموالك يتم توزيعها على أصول متعددة، حيث إن بعض الاستثمارات ستؤدي بشكل أفضل والبعض الآخر سيكون أسوأ بمرور الوقت ،يساعد هذا التنويع في توزيع المخاطر وتحقيق عوائد أفضل بمرور الوقت ، لكننا نوصي دائمًا بالاستثمار على المدى الطويل لمدة 5 سنوات على الأقل عندها سيكون لديك فرصة أفضل للتغلب على التقلبات القصيرة

3- الصناديق بشكل عام أقل خطورة من شراء الأسهم

نظرًا لأن الصناديق غالبًا ما تشتمل على مجموعة متنوعة من الأسهم أو الأصول الأخرى، كما يعمل مدير الصندوق نيابة عن المستثمرين، لذا يُعتبر الاستثمار في صناديق الاستثمارية مسارًا أقل خطورة من شراء الأسهم الفردية

ومع ذلك، لا توجد ضمانات، ويمكن أن تكون بعض أنواع صناديق الاستثمار محفوفة بالمخاطر للغاية، يشير نوع الأصول التي يستثمر فيها الصندوق إلى عامل المخاطرة.

على سبيل المثال، إذا كان الصندوق يركز على "شركات التكنولوجيا الحيوية الوليدة في الأسواق الناشئة"، فإن جميع العناصر لديها درجة عالية من عدم اليقين، لذلك إذا سارت الأمور على ما يرام فقد تكون في طريقك لتحقيق الربح والعكس صحيح.

كيف تعمل صناديق الاستثمار؟

يقوم الصندوق بجمع الأموال من العديد من المستثمرين ثم يقوم مدير الصندوق باستثمار الأموال في سلة من الأصول وفقًا لاستراتيجية الصندوق وأهدافه، عندما تضع أموالاً في صندوق استثمار فأنت تشتري وحدات في هذا الصندوق .

هذه وحدات يمكن أن ترتفع قيمتها أو تنخفض، ليس لديك أي سيطرة على الشركات التي يتم شراء أسهمها، لأن صناديق الاستثمار النشطة عادة ما يكون لها مدير صندوق يدير كل معاملة أما الصناديق غير النشطة فهي تتبع مؤشرًا محددًا.

الميزة الأساسية للصناديق هي التنويع الذي يساعدك على تقليل المخاطر حيث تتكون صناديق الاستثمار عادة من مزيج من الاستثمارات، مما يعني أن الصندوق متنوع بطبيعته.

 غالبًا ما يُنظر إلى التنويع على أنه يقلل من مخاطر المحفظة الاستثمارية، لأنه إذا فشلت إحدى الشركات التي تمتلك فيها أسهمًا قد تتمكن أسهمك أو استثماراتك الأخرى من تعويض هذه الخسارة.

 أنواع صناديق الاستثمار 

تتشابه صناديق الاستثمار فهي تسمح لك بالاستثمار في محفظة متنوعة ، ومع ذلك فهمك للميزات التي يقدمها كل نوع من الصناديق سيكون مفيدًا عند بحثك عن نوع معين من المنتجات الاستثمارية يتوافق مع أهدافك الاستثمارية، دعنا نستعرض أنواع صناديق الاستثمار.

1- الصناديق المشتركة

هي أقدم نوع من صناديق الاستثمارية، مثل الأنواع الأخرى من صناديق الاستثمار، فهي أدوات تجمع الأموال من المستثمرين لشراء الأوراق المالية، ويتم تسعير سلة الأصول وبيعها للجمهور بشكل يومي.

التسعير اليومي لوحدات هذا الصندوق هو تمييز مهم لهذا الصندوق على عكس أنواع صناديق الاستثمار الأخرى التي سنناقشها قريبًا، يتغير سعر الصندوق المشترك مرة واحدة في اليوم.

تدار الصناديق المشتركة بشكل نشط، يجوز للمديرين تداول الأصول داخل الصندوق طوال يوم التداول ولكن لا يمكنك كسب الأموال من تداول وحدات الصندوق خلال اليوم.

هذا ما يجعل الصناديق المشتركة أكثر شيوعًا للتخطيط للتقاعد، إنها ليست جيدة للمتداولين اليوميين، لكنها رائعة للمدخرين الذين يرغبون في تنمية أموالهم على مدى فترة طويلة من الزمن.

تتمتع صناديق الاستثمار بالعديد من المزايا، إنها تسمح للمستثمرين بالشراء في محفظة متنوعة من الأصول عالية القيمة دون الحاجة إلى إدارة تلك المحفظة، ومع ذلك فإن هذه الراحة لها ثمن، غالبًا ما تفرض الصناديق المشتركة رسومًا تقلل من قيمة عوائدك في النهاية.

المعايير التي يجب مراعاتها أثناء المقارنة والاختيار بين أنواع صناديق الاستثمار  يمكن تلخيص أبرزها وأكثرها تأثيراً على النحو التالي:

سمعة مدير الصندوق وخبرته باعتباره المسؤول الأول عن إدارة الصفقات.

الإستراتيجية التي يتبعها الصندوق.

أنواع الأصول التي يستثمر فيها الصندوق.

معدل العائد السنوي للصندوق ومقارنته بالصناديق الأخرى

2- الصناديق المتداولة في البورصة ( (ETFs

ظهرت الصناديق المتداولة في البورصة كبديل للصناديق المشتركة للمتداولين الذين يريدون المزيد من المرونة مع صناديق الاستثمار الخاصة بهم.

 يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات ويتم تسعيرها وإتاحتها للتداول طوال يوم العمل ،تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة في كثير من الأحيان بميزة إضافية تتمثل في نسبة النفقات التي عادة تكون أقل من الصناديق المشتركة حيث تتم إدارة العديد من صناديق الاستثمار المتداولة بشكل سلبي.

ETF هي ورقة مالية مدرجة تتعقب مؤشرًا مكونًا من محفظة فردية من الأوراق المالية، كما هو الحال مع الصناديق المشتركة عندما تشتري ETF فإنك لا تختار ورقة مالية معينة، بدلاً من ذلك تختار فئة أصول معينة أو قطاع أو بلد، لا يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة تتبع مؤشر فحسب بل يمكن تتبع صناعة أو سلعة أو حتى صندوق آخر

على سبيل المثال، عندما تستثمر في صندوق متداول يتبع مؤشر FTSE 100، فأنت لا تختار ورقة مالية محددة، بل تختار سوقًا معينًا تريد الاستثمار فيه، حيث يتم استثمار أموالك في العديد من الأوراق المالية.

يمكن أن تكون القدرة على تداول صناديق الاستثمار المتداولة خلال اليوم ميزة في بعض المواقف، حيث يمكنك البيع قبل نهاية يوم التداول، عند الاستثمار في صندوق مشترك تنتظر حتى الساعة 4 مساءً للبيع، وعند هذه النقطة ربما يكون الصندوق قد تخلى عن قيمة كبيرة.

بنفس الوقت القدرة على التداول بنشاط يمكن أن تكون أيضًا عقبة لأولئك الذين يتداولون بشكل متكرر ويخاطرون بالتداول بدافع أو قلق، لا تمنحك الصناديق المشتركة خيار اتخاذ قرارات تداول يومية متهورة.

تقدم صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا مزايا مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة التقليدية حيث يمكنك بسهولة شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة.

3- صناديق التحوط

تختلف صناديق التحوط عن الصناديق المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة، تدار صناديق تحوط بشكل نشط وهي متاحة للمستثمرين المحترفين الذين لديهم شهية عالية للمخاطر وتتطلب استثمارات أولية عالية.

يواجه صندوق التحوط قواعد تنظيمية أقل مقارنة مع أنواع صناديق الاستثمار الأخرى وبالتالي فهو قادر على الاستثمار في مجموعة متنوعة من فئات الأصول باستخدام مجموعة واسعة من الاستراتيجيات مثل الرافعة المالية،استثمارك في صناديق التحوط قد يؤدي إلى تقييد أموالك لفترات زمنية طويلة.

الهدف الرئيسي لصندوق التحوط هو تحقيق عوائد كبيرة تتجاوز عوائد السوق ومع ذلك فإن الأداء غير مضمون ويمكن أن تشهد صناديق التحوط تحولات لا تصدق في العوائد وبالتالي فهي تنطوي على نسبة مخاطر عالية.

تميل صناديق التحوط أيضًا إلى الاستثمار في الأصول عالية المخاطر، تستثمر هذه الصناديق في الأسهم والسندات والسلع والعقارات والعملات، تمنح هذه الصناديق مديرها المرونة في استخدام المشتقات (العقود المستقبلية والخيارات) والرافعة المالية.

4- صندوق مؤشر

صناديق المؤشرات هي صناديق تمثل قطاعًا نَظَرِيًّا في السوق وهي مصممة لتعمل كأداء وتشكيل لمؤشر السوق المالية، لا يمكنك الاستثمار في مؤشر في حد ذاته، ولكن يمكنك الاستثمار في صندوق مؤشر، عندما تفعل ذلك فأنت تستخدم شكلاً من أشكال الاستثمار السلبي الذي يحدد القواعد التي يتم من خلالها تضمين الأسهم، ثم تتبع الأسهم دون محاولة التغلب عليها.

يمكن للأشخاص المهتمين بالاستثمار في صندوق مؤشر أن يفعلوا ذلك عمومًا من خلال صندوق مصمم لتقليد مؤشر، تتبع هذه الأنواع من صناديق الاستثمار مؤشرًا قِيَاسِيًّا مثل Nasdaq 100 أو S & P 500، تتمتع صناديق المؤشرات بمصروفات ورسوم أقل من الصناديق المدارة بنشاط.

تحاول صناديق المؤشرات احتواء جميع الأوراق المالية في مؤشر معين، يمكنك إنفاق ثروة على شراء كمية من الأسهم في أكبر 500 شركة عامة في أمريكا أو يمكنك شراء وحدات قليلة فقط في صندوق مؤشر S&P 500

تعد صناديق المؤشرات من أكثر أدوات الاستثمار تنوعًا في السوق، في حالة صندوق S & P 500 الذي يحتوي على 500 شركة لا يمكنك الحصول على تنوع أكثر من ذلك بكثير، بدلاً من انتقاء واختيار أوراق مالية مختلفة تحصل على حصة من كل شيء، هذه الاستراتيجية لها عوائد ثابتة مع مخاطر أقل.

باختصار: تحاكي صناديق المؤشرات أداء المؤشر الذي تتبعه، بدلاً من محاولة التغلب عليه، الأمر الذي يمكن أن يولد عوائد ثابتة ولكن أيضًا خسائر.

السؤال الآن: ما هو الفرق بين الصناديق المتداولة وصندوق المؤشر؟

يتمثل الاختلاف الرئيسي بين الصناديق المتداولة وصندوق المؤشرات في أنه يمكن تداول صناديق الاستثمار المتداولة (شراؤها وبيعها) خلال اليوم ولا يمكن تداول صناديق المؤشرات إلا عند نقطة السعر المحددة في نهاية يوم التداول.

أنواع صناديق الاستثمار حسب هيكل رأس المال

الصناديق المفتوحة

تنتمي غالبية الصناديق الاستثمارية إلى الصناديق المشتركة المفتوحة، تصدر هذه الصناديق وحدات جديدة عندما يضيف المستثمرون أموالاً إلى المجمع، ويتم سحب الوحدات عندما يستعيد المستثمرون أموالهم، عادة ما يتم تسعير هذه الصناديق مرة واحدة فقط في نهاية يوم التداول.

لا يوجد حد أقصى للمبلغ الذي يمكن للمستثمرين دفعه، فهذه الصناديق من الناحية النظرية لديها عدد غير محدود من الوحدات المحتملة المتاحة.

الصناديق المغلقة

تجمع هذه الصناديق الأموال من خلال طرح عام أولي حيث تصدر هذه الصناديق عددًا ثابتًا من الأسهم ، يتم تداول الصناديق المغلقة في البورصة  بشكل أكثر تشابهًا للأسهم ، لأن هذه الصناديق تتداول مثل الأسهم فإنك تشتريها من خلال حساب وساطة .

يتم تداول الصندوق بناءً على عرض المستثمر وطلبه، لذلك، قد يكون سعر السوق للصندوق المغلق في أي وقت أعلى أو أقل من صافي قيمة الأصول، إذا تم تداوله بسعر أعلى من صافي قيمة الأصول للصندوق، يُقال يتم تداوله بعلاوة، وإذا تم  تداوله بأقل من صافي قيمة الأصول، يقال يتم تداوله بخصم.

أنواع صناديق الاستثمار حسب طريقة إدارة الصندوق الاستثماري

وهنا يأتي السؤال التالي: كيف تدار الصناديق؟

تدار الصناديق الاستثمارية إما بشكل نشط أو سلبي ، دعنا نتعرف على الفرق بين الصناديق المدارة بشكل نشط و صناديق المدار بشكل سلبي .

مع الصناديق المدارة بنشاط، يُطلب من مدير الصندوق إدارة الصندوق بفعالية، يختار المدير بنشاط الاستثمارات الأساسية المحتفظ بها في الصندوق نيابة عن المستثمرين بهدف التفوق على السوق، سيجري مدير الصندوق باستمرار البحث والتحليل ثم يقوم بتحديث الاستثمارات في الصندوق عند الضرورة، هذا يعني أنهم سيشترون ويبيعون أصولًا مختلفة بمرور الوقت حسب ظروف السوق.

لماذا تختار صندوقًا مُدارًا بشكل نشط؟

الاستفادة من خبرة ومهارات مدير الصندوق

المرونة في اختيار الاستثمارات

إمكانية تحقيق عوائد أعلى من المؤشر

في حين أن الصناديق المدارة بشكل سلبي تتضمن التتبع التلقائي لمؤشر معين، تهدف هذه الصناديق إلى مطابقة أداء مؤشر معين في سوق الأوراق المالية،عن طريق الاستثمار في كل سهم يتم تتبعه في المؤشر.

بشكل عام، يمكن أن توفر هذه الصناديق وسيلة مريحة ومنخفضة التكلفة للحصول على مجموعة واسعة من الاستثمارات.

باختصار : تهدف الصناديق المدارة بنشاط إلى التفوق في أدائها على مؤشر أو معيار آخر، بينما تسعى الصناديق المدارة بشكل سلبي فقط إلى تتبع (أو أداء يتماشى مع) المؤشر الذي تتبعه.

الفرق الرئيسي الآخر بين إدارة الصناديق النشطة والسلبية هو الرسوم المفروضة،

 نظرًا لأن الصناديق المدارة بشكل سلبي تتطلب إدارة يومية أقل، فعادة ما يكون للصناديق السلبية رسوم تشغيل أقل، مع الصناديق المدارة بنشاط، فإن العمل الإضافي والتحليل يتطلب من المستثمرين دفع المزيد من الرسوم، ومع ذلك فإن استثمار أموالك مع مدير صندوق جيد يمكن أن يبرر هذه التكلفة الإضافية.

لماذا تختار الصندوق المدار السلبي؟

الرسوم عادة ما تكون أقل

تتبع أداء مؤشر معين وبالتالي تحقيق عوائد مماثلة لهذا المؤشر

كيف تستثمر بشكل مناسب وبسيط ؟

يقوم العديد من المستثمرين المخضرمين بتنويع محافظهم الاستثمارية باستخدام فئات أصول مختلفة، مع مزيج يعكس مدى تحملهم للمخاطر

نصيحة جيدة للمستثمرين هي البدء باستثمارات بسيطة، ثم توسيع محافظهم تَدْرِيجِيًّا، لذا من المناسب البدء بالاستثمار من خلال الصناديق المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة هي خطوة أولى جيدة قبل الانتقال إلى الأسهم الفردية والعقارات والاستثمارات البديلة الأخرى.

معظم الناس مشغولون جِدًّا وغير قادرين على مراقبة محافظهم الاستثمارية على أساس يومي، لذا فإن التمسك بصناديق المؤشرات التي تعكس السوق هو حل قابل للتطبيق.

وأخيرا، الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة وصناديق التحوط وصناديق المؤشرات كلها مفاهيم متشابهة، ولكن هناك عددًا من الاختلافات الدقيقة بينها والتي من المهم أن يفهمها أي مستثمر.

تخدم أنواع صناديق الاستثمار المذكورة أعلاه أغراضًا مماثلة تتمثل في السماح للمستثمرين بالاستثمار في محفظة متنوعة من الأصول التي قد لا يتمكن أي مستثمر من جمعها بمفرده، ولكن من المهم فهم الميزات التي تجعل كل نوع من الصناديق فريد.

بغض النظر عن نوع صندوق الاستثمار، يجب أن تضع في اعتبارك أنه لا يوجد استثمارا في المنتجات المالية يخلو من مخاطر الخسارة الكلية أو الجزئية لرأس المال، لذا ننصحك بالاستثمار فقط في المنتجات المالية التي تتناسب مع معرفتك وخبرتك.

من المهم قبل اختيار صندوق الاستثمار معرفة مخاطر الصندوق والأصول التي يستثمر فيها وتكاليفه ومميزاته الأخرى واستراتيجية الصندوق ونتائج الأداء السابقة والحصول على معلومات كافية عن مدير الصندوق،ومن ثم دراسة مدى توافق هذا الاستثمار مع أهدافك الاستثمارية ودرجة تحملك للمخاطر.

تذكر دائمًا الفهم العميق والجيد لأنواع صناديق الاستثمار بشكل خاص و لمفاهيم الاستثمار بشكل عام يؤدي إلى قرارات مستنيرة، والقرارات المستنيرة تقودك إلى تحقيق النتائج المرجوة من استثمارك.